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LS Advisors a été créée en 2006 par d’anciens vendeurs de salles de marchés et banquiers privés des plus grandes banques d’affaires.

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Nos Solutions

Gestions D'actifs

Gestionnaire d’actifs LS Advisors

Notre philosophie de gestion en Europe et à travers le monde

Notre ADN

LS Advisors est un spécialiste de la gestion sous mandat en Europe du Sud, en Afrique et en Asie, avec un accent mis sur la gestion du risque, la performance moyen terme et la diversification des actifs au-delà des actifs traditionnels. Private Equity, Dette Privée, Produits Structurés, Immobilier, Infrastructures, Matières Premières, Hedge Funds, Actifs Réels (e.g. Forêts, Art, Avions ou Hélicoptères …) ou encore Crypto-monnaies sont des classes d’actifs que nous pouvons intégrer nativement dans votre portefeuille au-delà des classes d’actifs traditionnelles comme les actions ou les obligations.

En effet depuis 2008, les subventions des États et des Banques Centrales continuent de bénéficier aux actifs les plus liquides (OAT, obligations et actions notamment) mais depuis 2020 nous observons une baisse de rendement importante sur ces classes liquides accompagnée d’une corrélation accrue entre ces mêmes classes d’actifs, entraînant un souci majeur de diversification pour les gestionnaires d’actifs diversifiés traditionnels.

Depuis 2006, nous sommes convaincus que la performance doit s’obtenir dans un cadre de risque maîtrisé et minimal, tout en privilégiant la diversification vers des actifs décorrélés sans a priori sur la liquidité. Nous avons donc élaboré un modèle core-satellite unique qui nous permet de gérer vos actifs avec une parité des risques et ce sans levier financier.

Le résultat: Un modèle Risk Parity sans effet de levier

Plutôt que d’allouer des portions importantes du portefeuille en fonction des espérances de gains attendus, nous préférons analyser et raisonner en fonction des risques qui sont pris. Le cœur du portefeuille nous permet de détecter les grandes tendances et de coller à l’environnement économique, le satellite de nous diversifier dans la génération des sources d’alpha et de faire baisser la volatilité moyenne du portefeuille.

Nos modèles pratiqués pour la gestion d’actifs

Investissement Core: Fonds Evergreen

Le cœur de portefeuille de LS Advisors est un modèle à facteurs « Evergreen » inspiré des modèles All Weathers de Ray Dalio ou Tony Robbins qui ont été les premiers à avoir mis en avant le concept d'une stratégie d'investissement pour toutes les saisons du cycle d’investissement.

Lors de la création du portefeuille nous utilisons et analysons plusieurs facteurs:

Croissance, Inflation, le sentiment face au risque, les paramètres micro-économiques, et le style (c'est-à-dire, Croissance vs Value, ou secteurs). Ils jouent un rôle majeur sur les mouvements et la valorisation des actifs sur les marchés financiers.

Cette matrice Croissance / Inflation a commencé à être utilisé dans les années 1970 par des investisseurs comme Harry Brown et Jay Schabacker. Nous nous en sommes inspiré et l’avons adapté comme une des pierres angulaires de notre modèle. Nous examinons le potentiel de rendement de diverses classes d’actifs en fonction de ces scénarios macro-économiques et ces informations sont utilisées pour la construction de portefeuilles modèles. Nos classes d’actifs sont inspirées du modèle de Yale qui élargit l’univers d’investissement en y ajoutant les sous-jacents alternatifs. Ensuite, nous adaptons les modèles types en fonction des besoins spécifiques de chaque client.

Ces facteurs et l’analyse qui en découle nous permettent de construire un portefeuille qui évolue au gré des saisons de façon à prémunir le portefeuille d’une baisse importante (volatilité sous contrôle) tout en délivrant une performance stable et forte sur le long terme.

Investissement SATELITTE

David Swensen et le modèle de Yale

La méthode LS Advisors de gestion d’actifs

Voici les différentes étapes que nous suivons pour la construction de votre portefeuille

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  • Étapes

    Déterminer si l'expansion économique continue ou s'affaiblit

  • Méthode

    Nous examinons une batterie d'indicateurs économiques (800+) afin d'obtenir une vue directionnelle

  • Pourquoi ?

    Statistiquement, une expansion se traduit par une croissance des revenus et des profits des entreprises et par conséquent, des cours d'actions en Bourse, et moins de défauts obligatoires.

  • Étapes

    Établir une matrice macro-économique.

  • Méthode

    Nous examinons des indicateurs macro-économique et finaciers pour:

     

    • Prévoir les mouvements séquentiels de croissance et d'inflation,
    • Prévoir la réponse monétaire des banques centrales.
  • Pourquoi ?

    Nous examinons des indicateurs macro-économique et financiers pour:

     

    • Prévoir les mouvements séquentiels de croissance et d'inflation,
    • Prévoir la réponse monétaire des banques centrales.
  • Étapes

    Analyser les performances des classes d'actifs pour chaque scénario à l'étape 2. 

  • Méthode

    Nous réalisons des backs-tests sur plus de 10 ans pour déterminer les performances des classes d'actifs par trimestre.

  • Pourquoi ?

    Pour déterminer les surs et sous-pondérations à mettre en place par la classe d'actifs pour chaque scénario et chaque horizon de temps.

  • Étapes

    Établir un univers de sous-jacents

  • Méthode

    En utilisant des critères quantitatifs axés sur le rendement, le risque et l'allocation dans son ensemble.

  • Pourquoi ?

    Pour sélectionner au sein de l'univers, les sous-jacents qui composeront le portefeuille.

  • Étapes

    Définir les objectifs de chaque portefeuille

  • Méthode

    En consultation avec les clients

     

    • Par rapport au cahier des charges transmis par les CGP/Family Office conseils
    • Sur la base d'un SRRI défini.
  • Pourquoi ?

    Pour construire des portefeuilles personalisés, déterminier les pondérations par support, les niveaux de risque et donc le SRRI adéquat

  • Étapes

    Suivi.

  • Méthode

    Mise à jour des indicateurs financiers et économiques:

     

    • Mise à jour des grilles de décisions et de la matrice d'allocation
    • Mise à jour de l'univers d'investissement
    • Misa à jour des portefeuilles et comparison des performances.
  • Pourquoi ?

    Gérer le risque de façon continue et effectuer des arbitrages au besoins

Nos supports de gestion d’actifs

Assurance-Vie et contrat de Capitalisation

Nous offrons une gestion sur-mesure dès 125 000€ au travers d’une enveloppe d'assurance-vie ou de contrat de capitalisation luxembourgeoise ou Irlandaise (FID, FIC, FAS).

En terme de compagnies d’assurance luxembourgeoises et de dépositaires vous trouverez la liste de nos partenaires.

Comptes-Titres

Depuis 2012 LS Advisors Maurice offre à ses clients une gestion sous mandat à travers des compte-titres déposés chez nos partenaires bancaires de tout premier plan.

En terme de dépositaires vous trouverez la liste de nos partenaires

Gestion Institutionnelle

Nous offrons à nos partenaires institutionnels la possibilité de créer des fonds sur mesure en marque blanche pour eux, gérés depuis Maurice, avec accès à une panoplie de stratégies d’investissement de tout premier plan.

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Les plateformes de gestion d’actifs avec LS Advisors