L’approche de Yale instituée lorsqu’il prend la tête du fonds d’investissement de l’Université suit un modèle relativement simple. Le portefeuille de gestion est subdivisé en 5 à 6 parties de pondération proche ou équivalente. Chaque partie est investie sur une classe d’actifs différente et notamment sur des actifs privés, classes d’investissement alternatifs et illiquides. L’objectif de ce modèle est la maximisation de la performance afin de couvrir l’inflation ainsi que les dépenses prévues par l’Université, soit plus de 7% annualisés. Pour réaliser ces performances de manière durable, il est nécessaire d’investir dans des actifs non-corrélés et de gérer activement cette répartition tout en minimisant la volatilité. La disparition de la contrainte de liquidité est centrale dans sa réussite.

Le modèle a été globalement plébiscité du fait de son succès sur le long terme tout en faisant baisser la volatilité moyenne des portefeuilles, source de stress pour le client final, et nécessitant souvent plus de communications de la part des intermédiaires.

Source : https://guidefinances.com/2021/07/16/quest-ce-que-le-modele-dinvestissement-de-yale/