L'approccio di Yale, istituito quando ha assunto la direzione del fondo di investimento dell'Università, segue un modello relativamente semplice. Il portafoglio di gestione è suddiviso in 5-6 parti di peso simile o equivalente. Ogni parte è investita in una diversa classe di attività, in particolare in attività private, classi di investimento alternative e illiquide. L'obiettivo di questo modello è massimizzare la performance per coprire l'inflazione e le spese previste dall'università, ovvero oltre il 7% su base annua. Per ottenere queste performance in modo sostenibile, è necessario investire in attività non correlate e gestire attivamente questa ripartizione riducendo al minimo la volatilità. L'eliminazione del vincolo di liquidità è fondamentale per il suo successo.

Il modello è stato generalmente apprezzato per il suo successo a lungo termine, riducendo al contempo la volatilità media dei portafogli, fonte di stress per il cliente finale e che spesso richiede maggiori comunicazioni da parte degli intermediari.

Fonte: https://guidefinances.com/2021/07/16/what-is-the-endowment-investment-model/