El planteamiento de Yale, instituido cuando asumió la dirección del fondo de inversión de la Universidad, sigue un modelo relativamente sencillo. La cartera de gestión se subdivide en 5 ó 6 partes de ponderación similar o equivalente. Cada parte se invierte en una clase de activos diferente, en particular activos privados, clases de inversión alternativa y activos ilíquidos. El objetivo de este modelo es maximizar el rendimiento para cubrir la inflación, así como los gastos previstos de la Universidad, que superan el 7% anualizado. Para lograr este rendimiento de forma sostenible, es necesario invertir en activos no correlacionados y gestionar activamente esta asignación minimizando la volatilidad. La eliminación de la restricción de liquidez es fundamental para su éxito.

El modelo ha sido generalmente aclamado por su éxito a largo plazo, al tiempo que reduce la volatilidad media de las carteras, que es una fuente de estrés para el cliente final, y a menudo requiere una mayor comunicación por parte de los intermediarios.

Fuente : https://guidefinances.com/2021/07/16/what-is-the-endowment-investment-model/