Stai per fare un investimento a lungo termine, devi assicurarti della serietà e della sostenibilità della società di gestione che gestirà il tuo patrimonio.

Abbiamo avuto più di 10 anni di denaro gratis, ma questo non è più il caso con l'aumento dei tassi. È quindi necessario assicurarsi del livello di leva finanziaria utilizzato nel fondo e identificare bene i fattori che dovrebbero portare performance al vostro investimento.

VEDERE SE NON PIÙ RECENTE?

Il numero crescente di attori nella gestione di fondi di questo tipo ha portato a una crescente dispersione dei rendimenti, il che comporta un bisogno sempre maggiore di analisi ex ante per fare la scelta giusta.

La diversificazione è una regola d'oro in materia di investimenti e lo è ancora di più quando si investe nel private equity, perché si tratta di un investimento a lungo termine. Oltre a evitare il rischio di perdita di capitale e il rischio di insolvenza, la diversificazione settoriale e geografica consente di avere un portafoglio decorrelato. Inoltre, il rischio di liquidità è spesso sottovalutato dai consulenti dell'operazione (vedi punto 5). A seconda delle dimensioni del portafoglio, un minimo di 4-6 fondi ci sembra ottimale, il che corrisponde al livello di diversificazione classico riscontrato nella gestione di fondi istituzionali.

Liquidità nella scheda commerciale

Liquidità nel prospetto

Liquidità constatata in fine

Il principio del private equity è che le azioni non sono quotate su un mercato organizzato. La cessione di ogni partecipazione detenuta viene quindi trattata caso per caso, il che rende il processo di cessione relativamente lungo e l'investitore non può, come sul mercato azionario, vendere i suoi titoli in pochi secondi e percepire immediatamente la liquidità della cessione.

I prodotti sono spesso presentati nelle schede commerciali con una durata di detenzione che non include i possibili periodi di proroga, mentre un investimento in private equity deve essere considerato per l'intera durata, ovvero, nel caso più lungo, 12 anni! È quindi indispensabile essere accompagnati da uno specialista che sappia identificare la reale durata massima del vostro investimento.

Inoltre, in alcuni casi specifici (ad esempio, difficoltà nella cessione di un'attività importante del fondo o nomina di un liquidatore in caso di fallimento del gestore o di appropriazione indebita), la liquidità può essere superiore a quella indicata nel prospetto, al fine di tutelare i detentori di quote.

Ma ci sono anche altri fattori importanti per i quali i nostri clienti hanno spesso bisogno di assistenza:

• Scarsa conoscenza degli asset privati e delle loro complesse modalità di funzionamento
• I fondi hanno periodi di commercializzazione diversi ed è spesso più interessante entrare alla fine che all'inizio (vedi i primi asset del portafoglio).
• Si tratta di fondi chiusi con annate, quindi il vostro partner abituale potrebbe non avere fondi sempre disponibili.
• Le cessioni di aziende sono per loro natura non lineari per uno studio, si passa molto tempo nella selezione e nella conclusione di contratti di distribuzione per pochi affari, spesso non è redditizio per i nostri clienti che preferiscono l'aiuto di una piattaforma dedicata.

Il vostro partner LS Advisors:

• Seleziona per voi i migliori fondi 150 0BTer tra i circa sessanta fondi in Francia che soddisfano i requisiti;
• Analizza per voi tutte le specificità dei fondi in modo che non abbiate brutte sorprese;
• Si occupa del monitoraggio competitivo dei fondi;
• Vi dà accesso a temi diversi come immobili, start-up, foreste, vino, bevande e cibo...;
• Possiamo anche occuparci della gestione finanziaria della parte non reinvestita (40%).