Si va a realizar una inversión a largo plazo, debe estar seguro de que la empresa que gestionará sus activos es fiable y sostenible.

Hemos visto más de 10 años de dinero gratis, lo que ya no es el caso con la subida de los tipos de interés, por lo que tenemos que estar seguros del nivel de apalancamiento utilizado en el fondo e identificar los factores que se espera que añadan rendimiento a su inversión.

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El creciente número de actores en la gestión de este tipo de fondos ha provocado una dispersión cada vez mayor de los rendimientos, lo que hace cada vez más necesario un análisis ex ante para elegir correctamente.

La diversificación es una regla de oro cuando se trata de invertir, y más aún cuando se trata de capital riesgo, que es una inversión a largo plazo. Además de evitar el riesgo de pérdida de capital y el riesgo de impago, la diversificación sectorial y geográfica garantiza la descorrelación de la cartera. Además, el riesgo de liquidez suele ser subestimado por los asesores de transacciones (véase el punto 5). En función del tamaño de la cartera, consideramos óptimo un mínimo de 4 a 6 fondos, lo que corresponde al nivel estándar de diversificación observado en la gestión de fondos institucionales.

Liquidez en el folleto

Liquidez en el folleto

Liquidez registrada in fine

El principio del private equity es que las acciones no cotizan en un mercado organizado. Por lo tanto, la venta de cada participación se trata caso por caso, lo que hace que el proceso de venta sea relativamente largo y que el inversor no pueda, como en el mercado bursátil, vender sus acciones en cuestión de segundos y recibir inmediatamente el efectivo de la venta.
A menudo, los productos se presentan en las fichas de venta con un periodo de tenencia que no incluye posibles periodos de prórroga, mientras que una inversión de capital riesgo debe considerarse para todo el periodo, es decir, ¡12 años en los casos más largos! Por lo tanto, es esencial ir acompañado de un especialista que pueda identificar la verdadera duración máxima de su inversión.

Además, en algunos casos específicos (por ejemplo, dificultad para enajenar un activo importante del fondo, o nombramiento de un liquidador en caso de quiebra o malversación del gestor), la liquidez puede ser superior a la estipulada en el folleto, con el fin de proteger a los partícipes.

Pero también hay otros factores importantes para los que nuestros clientes suelen necesitar ayuda:

Desconocimiento de los activos privados y su complejo funcionamiento
Los fondos tienen distintos periodos de comercialización y a menudo resulta más atractivo entrar al final que al principio (véanse los primeros activos en cartera.
Se trata de fondos cerrados con añadas, por lo que su socio habitual puede no tener fondos disponibles todo el tiempo
Las cesiones de empresas son, por su propia naturaleza, no lineales para una empresa. Se dedica mucho tiempo a seleccionar y concluir contratos de distribución para pocas operaciones, lo que a menudo no es rentable para nuestros clientes, que prefieren la ayuda de una plataforma dedicada.

Su socio LS Advisors:

Selecciona para usted los mejores 150 fondos 0BTer de entre los cerca de sesenta fondos existentes en Francia que cumplen las condiciones;
Explora por usted todas las características específicas de los fondos para que no se lleve sorpresas desagradables;
Vigila la competencia de los fondos;
Le da acceso a temas tan diversos como el inmobiliario, las start-ups, los bosques, el vino, la alimentación y las bebidas, etc.;
También podemos encargarnos de la gestión financiera de la parte no reinvertida (40%).